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2022年建材市场分析和2023年展望

2023-05-31 14:18:45 1255

摘要:■汤浛溟 金央央 杨栋森2022年,我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期减弱“三重压力”,叠加部分房企资金爆雷、新冠肺炎疫情反复等多重不利因素,经济增速明显放缓。尽管在适度超前投资政策促进下,基建发挥强有力的托底作用,但资金短缺、消费信心低...

■汤浛溟 金央央 杨栋森

2022年,我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期减弱“三重压力”,叠加部分房企资金爆雷、新冠肺炎疫情反复等多重不利因素,经济增速明显放缓。尽管在适度超前投资政策促进下,基建发挥强有力的托底作用,但资金短缺、消费信心低迷导致今年建材全行业利润大幅下降,总体表现可以概括为“供需下降、成本高位、利润收缩、均价下移”。

2023年消费短期或难有反弹,房地产行业仍在下行通道,基建仍是承担稳增长的主力军,预计2023年建材行业“供需持续收缩、成本居高难下、均价波幅收窄、利润有底无高”。在此背景下,建材各品种产业链或将加快整合,优化产业结构,积极应对市场供需变化带来的机遇与挑战。

2022年建筑、房地产和基建回顾

随着房地产进入下行周期,近几年建筑业的行业利润率明显下滑。但在“稳增长、稳预期”政策加码下,2022年建筑业总产值逆转2021年单季增速显著下滑的态势,当季同比增速逐步企稳。截至2022年三季度,建筑业GDP累计同比贡献率达10.51%,比去年同期增长7.58%。

基于经济和城镇化发展历程,过去20年是我国建筑业发展的“牛市”,总产值近30万亿元。2023年,我国建筑业也将与经济发展同步进入高质量发展时期。

在稳增长政策进一步显效发力下,各地重大项目开工为2022年基础设施建设投资奠定基础,行业持续升温,投资继续发力。

据“百年建筑”不完全统计,2022年11月,全国各地共开工5008个项目,环比增长77.09%;总投资额约36206.1亿元,环比增长116.95%,同比增长35.53%。

自2021年下半年进入下行周期以来,房地产行业总体上难言乐观。据国家统计局数据,2022年1—11月,房地产开发企业房屋施工面积896857万平方米,同比下降6.5%。其中,住宅施工面积633916万平方米,下降6.7%。房屋新开工面积111632万平方米,下降38.9%。其中,住宅新开工面积81734万平方米,下降39.5%。房屋竣工面积55709万平方米,下降19.0%。其中,住宅竣工面积40442万平方米,下降18.4%。2022年1—11月,从累计同比增速来看,仅有3个省市房地产开发投资同比微增,其中浙江增幅最大,同比增长4.36%;有28个省市同比呈负增长。

11月以来,各地房地产政策愈发积极,从各地房贷利率下调到债股融资“三箭齐发”,避免信用危机蔓延,行业政策环境企暖回升,需求逐步边际好转。在中央层面政策暖风频吹下,地产基本面或逐步修复。“保主体”“保交楼”“保交付”下,2023年房地产竣工回升可期。

2022年国内建筑材料市场回顾

聚焦至建筑材料市场,欧美通胀高位运行、国内疫情反复、地产下行等因素成为拖累材料价格的主要原因。整体来看,2022年国内主要建筑材料价格呈现下行趋势。

据“百年建筑”数据,截至2022年12月28日,全国水泥、混凝土、砂石、盘扣式脚手架、玻璃价格同比分别下跌17%、13%、9%、17%和25%,但建筑木方在国外供给收缩、原材成本提高的驱动下,价格同比上涨2%。

水泥方面,2022年价格呈现出高开低走趋势。其中东北地区跌幅最大,达22%,主要是因为当地水泥产能严重过剩。华北跌幅最小,全年均价跌幅为5%,一方面,华北地区环保管控严格,水泥企业错峰生产执行较好,库存压力不大;另一方面,当地煤炭价格较高,基建项目多,成本和需求双向托底。

混凝土方面,2022年价格降至近三年新低,其中华中、华南、东北和华东跌幅较大。整体来看,受房企新开工数据持续疲软、疫情反复、行业竞争加剧的影响,混凝土整体需求仍呈低迷态势。据“百年建筑”数据,截至2022年12月7日,全国506家混凝土产能利用率为13.87%,同比下降7个百分点。

砂石方面,一季度在疫情抑制需求的影响下,砂石价格下滑显著;二三季度天气回暖,防控形势好转,叠加下游需求回升,砂石价格有所回升;三四季度,部分工程项目进度放缓,砂石价格稳中偏弱运行。但值得一提的是,由于基建需求支撑,主要用于重点工程项目的碎石在“百年建筑”调研样本中,出货量占比在5成以上。

玻璃方面,2022年国内浮法玻璃价格在一季度达到近五年高位后,持续下行。二三季度现货价格跌至近五年中低位。全年整体呈现先涨后降趋势,年内最大振幅36.85%。主要原因有:二季度后,需求端尤其是房地产表现偏弱;销货不畅,生产企业库存持续累积,供需失衡矛盾更加突出;企业亏损经营压力大,悲观情绪加重。

2023年建筑材料市场展望

展望2023年,国内经济增长依然面临巨大挑战和压力。首先,疫情极可能持续到一季度,全国范围来看,城市感染率在1月已经达峰,农村或晚于城市在2月达峰,3月开始疫情对经济和建筑行业的影响有望加速退出。此外,预期转弱依然会是2023年经济增长的重压之一,持续性信心不足将从短期影响转为长期化,即2022年经济承压前行带来的疤痕效应。笔者认为,理性看待2023年我国经济增速将恢复至4%以上,但达到5%存在难度。在此背景下,建筑材料的主要需求领域仍将以“基建托底”为主,房建下行速度至少是放缓。

从基建层面看,稳经济稳投资政策仍在持续加码。日前出台的《扩大内需战略规划纲要(2022—2035年)》提出,要优化投资结构、拓展投资空间。纲要对扩大有效投资做出加大制造业投资支持力度、系统布局新型基础设施等部署,“基建稳增长”得到的财政政策支持也在继续深化,基建投资和制造业投资、消费一起成为最被看好的2023年增长点。

有关调研显示,我国人均基础设施资本存量仅达到发达国家的20%~30%,“老基建”的需求潜力依然存在。随着城镇化的推进,需要关注构建现代化基础设施体系、民生领域公共服务设施等领域。

从房建层面看,“房住不炒”大前提下,受政策倾斜,房建项目施工总量将好于2022年。上半年国内“保交楼”将加速推动存量项目竣工,材料供货企业回款可能好转。随着地产销售端的复苏,新项目开工降幅有望明显收窄,建材需求同比至少持平。

综上,展望2023年建筑材料市场,总体可以概括为三个方面:一是宏观背景和消费层面总体会好于2022年,其中基建主要扮演“托底”的角色,房建下行速度放缓但很难带来增量;二是供给端压力较大,大部分品种无法摆脱产能过剩,区域竞争将进一步加剧;三是预计建材价格整体水平很难同比上涨,利润将继续收缩,但行业回款情况好转,行业将更重视高质量发展。

水泥方面,据“百年建筑”统计,全国水泥熟料生产线共计1545条,同比下降3.4%,熟料年生产能达17.18亿万吨,同比下降8.5%。其中,2022年全国拟建26条水泥窑线,实际投产水泥熟料生产线9条,投产时间主要集中在上半年,合计熟料年产能1524万吨,较同期减少52%。目前国内大部分地区2500t/d及以下的落后生产线仍然占有较大份额,主要集中在西南、华东、西北、华北地区。其中头部企业带头淘汰落后产能,但能否化解产能过剩矛盾仍需观察。2023年水泥熟料产能利用率或将持续走低,水泥熟料产量进一步缩减,且受动力煤等原材成本高位、终端需求疲软等因素影响,预计全年水泥均价下移,水泥行业利润或将持续收缩。

混凝土方面,2023年混凝土行业竞争加剧成为必然。在此背景下,国内混凝土企业加速收购、租赁商混站点。此外,资金需求双弱,民营混凝土企业生存空间或被进一步压缩,行业集中度会愈发提升。未来,混凝土企业由市场拉动型转向资源推动型,企业单一混凝土业务生存空间将越来越小,混凝土企业更需要以资源占有为依托,发展产业链,打造价值链。价格方面,2022年混凝土价格多次涨后回落,持续弱势运行。房建新开工持续疲软,多数混凝土企业在手订单同比大幅下降,预计2023年混凝土价格或现弱势持稳,二季度前难有起色。

砂石方面,2023年基建项目政策发力,高标河砂得到广泛应用,天然砂价格或将呈现稳中有升的态势。此外,随着大力推行绿色矿山等理念,机制砂替代天然砂的呼声越来越高,同时环保管控更加严格,造成机制砂成本上涨,国资央企加大拿矿力度,下游竞争较为激烈,预计后期机制砂价格偏弱运行。

碎石方面,2023年基建依然是稳定经济增长的基石,碎石消费主要依靠道路、铁路、水路建设,考虑到政策落地尚需时间,预计后期碎石价格呈现先抑后扬的趋势。

(作者单位:百年建筑研究院)

本文原载于《中国建材报》1月16日1版

责编:丁涛

监审:贺丹

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